伴跟着长登科技定增筹划慢慢落地，国度集成电路家当基金有望初次成为A股上市公司第一大年夜股东。“国度集成电路家当基金入股以来，都是做财务投资者，此次经由过程增发将成为第一大年夜股东，也是进行财务投资。”长登科技董秘朱公理对证券时报·e公司记者表示。
这只是国度集成电路家当基金A股构造扩大的一个缩影。
自2014年9月成立以来，千亿范围的国度集成电路家当基金（以下简称“大年夜基金”）扮演着家当搀扶与财务投资的双重角色：一方面，大年夜基金投资项目覆盖了集成电路设计、制造、封装测试、设备等全家当链，助力一批龙头公私家围国际第一梯队；另一方面，经由过程介入海外收购、协定让渡、IPO前增资、定增募投等多种方法，大年夜基金动作几回再三，经由两年深耕，A股本钱疆土已成气候。
实力雄厚二期融资或在预备
大年夜基金总裁丁文武日前在接收媒体查访时表示，大年夜基金首期实际募集资金达到了1387.2亿元，跨越既定目标。
经由3年运作，截至2017年9月20日，大年夜基金累计决定计划投资55个项目，涉及40家集成电路企业，共承诺出资1003亿元，承诺投资额占首期募集资金的72%，实际出资653亿元，也达到首期募集资金的将近一半。
材料显示，大年夜基金股东背景雄厚，除了财务、社保等资金，还有三大年夜运营商、中国电子、中国登科等电子信息公司，以及处所投资平台懈弛芯投资、武岳峰等专注半导体家当的投资机构。按照范围，大年夜基金投资总刻日筹划将达到15年。
“今朝大年夜基金投资表示异常好，清除了业界此前很多疑虑，获得不少认同。”芯谋研究首席分析师顾文军向证券时报·e公司记者称，大年夜基金的设立，激发了处所和社会本钱对半导体的存眷与投资，也起到了优胜的经济效益，找到了国度支削发当成长的优胜模式。
天眼查统计显示，截至10月25日，大年夜基金已经成为38家公司重要股东，投资时点集中在2015年和2016年。上市公司披露的通知布告显示，2016年大年夜基金总资产650亿元，实现净利润21.31亿元，同比增长约130%。
将覆盖13家A股公司
根据大年夜基金总裁丁文武的介绍，今朝承诺投资中，芯片制造业的资金为65%、设计业17%、封测业10%、设备材料业8%。
具体来看，大年夜基金已在制造范畴投资了中芯国际、华虹集团、长江存储、士兰微等，在设计范畴投资了景嘉微、国科微、北斗星通等，设备范畴覆盖了北方华创、长川科技、中微半导体、沈阳拓荆科技有限公司等，封装范畴投资了长登科技、华天科技、通富微电等。
据证券时报·e公司记者统计，剔除项目投资，仅直接股权投资，大年夜基金已覆盖8家A股上市公司、2家港股公司。同时，根据预案，大年夜基金还精晓过介入6家公司增发而获得股权，当前大年夜基金将入驻13家A股公司的股东之列。
大年夜基金还将介入长登科技、通富微电、万盛股份、耐威科技、雅克科技、景嘉微6家公司的增发。据预案披露，若不推敲募投资金的配套融资，届时大年夜基金持有长登科技股份将增至19%股份，持有通富微电15.7%股份（1.8亿股）、万盛股份7.41%股份（2996.4万股），雅克科技5.73%股份(2651.88万股)。
特制化定增成主流
在诸多A股公司中，今朝大年夜基金持有国科微股份比例最高达到15.79%，位居第二大年夜股东，在三安光电、北斗星通和兆易立异的持股比例也均跨越10%，别的持有长登科技9.54%，在北方华创和长川科技均持股7.5%，纳思达4.29%；在港股市场中，大年夜基金还持有中芯国际15.91%的股份、国微技巧9.89%的股份。
据证券时报·e公司获悉，今朝大年夜基金正在预备第二期融资，估计范围至少1000亿元以上。不过，在10月25日，大年夜基金总裁丁文武向证券时报·e公司记者表示，今朝二期还没有开端募资。
对于A股公司，大年夜基金在一级市场和二级市场同步推动棘手段多样，IPO前增资、协定让渡、定增等多路径构造行业细分龙头或优质标的。
“因为每家公司对资金诉求不一样，并且每个阶段对本钱的诉求也不一样。有的是经久投资，有的是短期过渡；有的是缺本钱金，有的是新项目研发缺本钱。所以大年夜基金根据每家公司的不合诉求，供给了差别化，针对性，精准性的投资，这是比较灵活有效的。”顾文军在接收记者查访时，对大年夜基金此举大年夜为赞美。
比拟IPO前增资、协定让渡，大年夜基金更常见的投资方法是经由过程定增入股上市公司，介入同颐魅整合，补齐短板。据统计，在当前大年夜基金覆盖的13家A股公司中，大年夜基金介入或即将介入10家公司的定增筹划。
近年来国际半导体家当整合海潮迭起，一些海外优质行业龙头成为相干企业弥补国内家当短板、进阶国际先辈制程的投资标的。在此过程中，大年夜基金有针对性地实施不合筹划助力A股公司海外收购，其重要模式是经由过程“上市公司+PE”模式杠杆收购，进而借债转股、认购定增等方法注入资产，并成为上市公司重要股东。
大年夜基金首度展露身手就是在长登科技7.8亿美元收购新加坡星科金朋。作为原全球第四大年夜封装测试厂，星科金朋体量几乎是长登科技2倍。2014年12月，长登科技与大年夜基金、芯电半导体签订协定，先经由过程三级股权架构，获得大年夜基金3亿美元助力完成收购这桩“蛇吞象”式收购，进晋全球半导体封装测试第一梯队。
大年夜基金总裁丁文武日前表示，下一阶段，大年夜基金将会恰当加大年夜对于设计业的投资，环绕国度计谋和新兴行业，比如智能汽车、智能电网、人工智能、物联网、5G等范畴进行投资筹划。10月25日，丁文武再次强调，要真正实现弯道超车，前提就是立异，要有颠覆性的技巧立异。可以预期，将来涉及上手翰当的相干立异型公司将会获大年夜基金的大年夜力搀扶。
2015年10月要约收购全部交割完成后，根据《债转股协定》，大年夜基金将对长电新朋股东借钱转换为收购主体长电新朋股权。2016年4月29日，长登科技宣布定增草案，作价19.91亿收购大年夜基金持有的长电新科29.41%股权、长电新朋22.73%股权，大年夜而将星科金朋纳工资借居全资持股的子公司；配套募资完成后，大年夜基金持有长登科技9.53%股份，仅次于芯电半导体和原大年夜股东新潮集团。2016年，长登科技成为全球第三大年夜封测厂，市场占领率高达10%。
