周鸿祎
本钱市场上传播许久的360公司借壳回归A股的猜测，终于被证实。
根据两边披露的通知布告，此次重组将要置入的三六零科技股份有限公司资产作价高达504.16亿元，这一数量级在A股市场上罕有。
“客岁7月360公司完成私成仙，其全现金私成仙交易估值大年夜约93亿美元，若以交易总额计算，这是今朝中概股范围最大年夜的私成仙交易。对于这家中国最大年夜的互联网安然公司的回归，国内本钱市场充斥等待。”投行界人士说。
另据公开材料，中国安然、绿地集团、泛海集团、猎豹收集、光线传媒、普思投资等重量级公司也分别经由过程旗下公司或平台进行了借居投资。也就是说，三六零公司的股东名单中隐蔽着卢志强、张玉良、马明哲、王思聪等多位商界明星的身影，他们成为三六零公司的隐形股东。
中金公司曾经分析，如不雅奇虎360回归A股上市，按猜测市盈率，其市值将高达3800亿元人平易近币，市值同样扩大年夜6至7倍。
中金公司给出这一估值的根据是对奇虎360各项营业进行拆分，按照A股类似上市公司市值比较，再进行乞降。根据申报，奇虎360PSP营业估值1400亿元、搜刮营业1100亿元、游戏营业740亿元、企业安然营业420亿元、智妙手机营业140亿元，共3800亿元。
借壳上市后周鸿祎实为最大年夜股东
11月2日晚间，A股上市公司江南嘉捷（601310.SH）宣布了一系列重大年夜资产重组通知布告，同时360方面也确认了公司将要借壳江南嘉捷回归A股市场。
360借壳上市，可谓是一场不折不扣的本钱盛宴，不雅察其股东分布情况可以发明，借壳上市后，公司董事长周鸿祎为最大年夜股东。
根据两边披露的重组筹划，完成资产重组后，天揭露信志成科技有限公司成为第一大年夜股东，股份占比48.74%；360公司董事长周鸿祎股份占比12.14%。
根据360公司私成仙时披露的股东构造信息，周鸿祎同时为天揭露信志成，以及另一家股东公司天津众信（股份占比2.82%）的实际控制人，是以，其合计控制着63.7%的股份，实为最大年夜股东，紧紧控制着公司的┞菲握权。
360公司股东浩瀚、构造复杂，一方面，股东数量多达42家；另一方面，这个中仅有9家为天然人或公私家股，其余33家，皆为PE机构，第一大年夜股东奇信志成背后的资方，也近四十家。彭湃消息经由过程梳理重组公告密明，其股东名单背后埋伏着多家上市公司、明星公司。例如，中信国安（000839.SZ）经由过程海宁国安睿威股权投资合股企业借居持股三六零公司；电广传媒（000917.SZ）经由过程瑞金市华融瑞泽一号投资中间借居持股0.5662%；浙江永强（002489.SZ）经由过程宁波博睿维森股权投资合股企业借居持股0.8710%；中南文化（002445.SZ）经由过程芒不雅文创（上海）股权投资基金合股企业借居持股0.4355%；爱尔眼科（300015.SZ）经由过程天津天信股权投资合股企业借居持股1.3530%；三七淮竽暌归（002555.SZ）经由过程芒不雅文创（上海）股权投资基金合股企业借居持股0.4355%。
根据重组筹划披露数据，360公司2017年上半年实现营业收入52.87亿元；实现归属净利润14.10亿元。据第三方统计，按照用户数量计算，360是中国第一大年夜互联网安然公司，用户6亿，市场渗入渗出率96.6%；中国第一大年夜、全球前三的移动互联网安然公司，用户数近8亿，市场渗入渗出率近70%。企业版安然软件用户量已经跨越100万家，覆盖数切切终端。
事迹承诺89亿元立异高
值得留意的是，重组的两边还同时签订了《事迹承诺及补偿协定》（即“对赌协定”），2017年至2019年，三六零净利润须要分别不低于22亿元、29亿元、38亿元，合计高达89亿元，不然，须要进行股份及现金补偿。
在市场人士看来，360公司的事迹承诺或许并不难完成。作为中国最大年夜的互联网安然公司之一，360公司核心产品是以360杀毒为代表的免费应用软件及平台，别的360公司旗下拥有360安然卫士、360杀毒、360安然浏览器、360安然桌面、360手机卫士等营业板块，产品方面有包含360手机、360儿童智妙手表、360智能摄像机、360行车记录仪及360安然路由器等一系列智能硬件产品。依托于大年夜数据、云寂?娼台，360还供给其他互联网办事。
有券商分析称，360不是曾有过红筹架构企业A股上市的第一单，此前已有千方科技、扶直传媒等多单。纵不雅其披露的重组申报书内容，360具有以下特点：属于相符家当成长计谋、国度支撑的实体经济的行业尖兵；是控制核心技巧行业龙头企业；虽前两年有境外市场私成仙下市操作，但昔时外汇已经出境，本次交易没有任何外汇流出；具有必定范围、现金分红预期稳定。
江南嘉捷早已于本年6月停牌
事实上，江南嘉捷（601310.SH）早已于本年6月停牌。停牌已久的江南嘉捷此前也一度成为市场猜测360借壳上市的对象。
据通知布告，在此次360公司重量级的资产重组中，360公司100%股权拟作价504.16亿元被置入上市公司，占江南嘉捷2016岁终资产总额2.81亿元比例高达1789.27%，跨越100%，而江南嘉捷的全部资产将作价18.72亿元被置出上市公司。
具体交易方法为，重大年夜资产出售方面，江南嘉捷赞成向金志峰、金祖铭（金祖铭和金志峰为父子，现为江南嘉捷实控人）出售子公司嘉捷机电90.29%股权，交易作价16.9亿元。
重大年夜资产置换方面，江南嘉捷将向360全部股东让渡嘉捷机电9.71%股权，交易作价1.87亿元，而这部分重大年夜资产置换与三六零全部股东拟置入资产的价款等值部分抵消。
发行股份购买资产方面，江南嘉捷将发行股份数量63.6亿股，发行价格7.89元/股的方法，作价502.35亿元向360全部股东购买其持有的资产。
