这是一个悲剧。故事是如许的：
咬紧牙关加价大年夜黄牛手里买了一台“肾X”，拿到包装盒要享受开机的竟椴⒓?箱那一刹时人忽然方了：盒子里根本没有手机，却装着一颗手雷。还没来得及发怒，忽然发明棘手雷的引信已经被点燃，噌噌噌的冒着火星。
丧魂掉魄之际，赶紧要把手雷扔掉落，却悲催的发觉，双手已经被手铐锁住。
故事是诬捏的，处境是真实的。有一家上市公司正陷入如许的囧境：手里握着一颗已经引燃引信的手雷，要甩掉落时却发明双手被紧紧锁住。
今天故事的主角是A股上市公司富临运事迹002357.SZ）：刚收购到手的公司就陷入吃亏，要实施事迹补偿刹那，卖方却因为涉及合同欺骗被逮捕。
故事更大年夜的槽点在于，当富临运业已经肯定因收购踩雷要产生大年夜额商誉减值之际，一大年夜波券商却仍然在“蒙眼狂推”，接连宣布研究申报，号令股平易近买入增持。个中，最起劲的就是兴业证券和国金证券等。
通俗股平易近缺乏专业常识，辨认不出“肾X”包装盒里装着手雷，情有可原。
作为持牌机构，当手雷引信已经冒着火花时，仍然无底线的号令股平易近买入增持，这不是把投资者往火坑里推吗？
券商分析师，到底是缺乏专业素养，照样缺乏良知？
今天，面包财经就和各位看官一路来撸一撸这个狗血的故事。
富临运业踩雷，刚买到手的公司回身就吃亏
故事大年夜一则通知布告说起。
富临运业此前宣布了一纸通知布告：估计此前收购得来的控股子公司——兆益科技，三年事迹承诺无法达标。近三年来（2015年—2017年9月底），兆益科技净利润为吃亏1679.09万元，与三年累计净利润不得低于6300万的事迹承诺相去甚远。
这是一个收购后事迹变脸的老套路。
2015年7月，当时，富临运业以9431.04万元的价值，获得了兆益科技51.2%的股权。按照惯例，兆益科技对将来三年做了事迹承诺，如不雅不达标将由卖方进行事迹补偿。
下图为面包财经根据通知布告绘制的┞纷益科技承诺净利润与实际净利润比较图（2017年实际净利润为截至本年9月底）：
然则，富临运业却获得了多家券商增持及买入评级。比如国金证券，在8月22日还赐与买入评级。
兆益科技的主营营业为GPS与北斗体系应用产品研发及发卖。富临运业袈溱收购通知布告中称，收购兆益科技是基于其优胜的资本竽暌古势和盈利才能。
兆益科技的财报看起来还不错。2014年净利润为657.99万；2015年第一季度，这一数字达到398.53万，已经达到上年全年的六成。
但并购刚完成兆益科技的事迹逼揭捉?速变脸。2015年，其全年实现净利润为291.85万，比一季度的利润还少。这意味着该年后三个季度，兆益科技净利润为吃亏106.68万，此后更是陷入持续吃亏。
引信被点燃的手雷：持续两年吃亏，商誉减值无可避免
富临运业并购兆益科技产生了6461.34万商誉，按照常理，收购项目利润不达预期须要计提商誉减值。
但2015岁尾，富临运业进行商誉减值测试时，并未对收购兆益科技产生的商誉进行减值。富临运业给出的来由是：
兆益科技经营事迹未达到预定目标，但本公司收购兆益科技时与少数股东签订对赌协定，若兆益科技事迹达不到预定目标，本公司可获得少数股东补偿。是以岁终未对收购兆益科技时产生的商誉计提减值。
通俗的翻译一下，富临运业认为，固然收购踩到地雷了，然则根据合同卖方得掏钱把坑填了。这种解释其实相当勉强，很难说是相符管帐处理“谨慎性，保守性”的原则。
2016年中报，富临运业可能也认为商誉减值已避无可避了；最终对兆益科技商誉计提了660万元减值预备。此次并未说起卖方补偿之事。
2016年事尾，其对兆益科技商誉计提减值预备增长到了2500万。2017年6月底，这一数字再次增长到3303.85万。
双手被缚：原股东因合同欺骗被捕，事迹补偿可能掉?
富临运业并购兆益科技时，曾与兆益科技原股东签订了事迹承诺及补偿协定。2015年，上市公司不计提商誉减值，就是认为卖方会根据合同来“填坑”。
根据该协定，如净利润低于承诺净利润数，原股东韩毅等人需向富临运业付出包管金。付出的包管金等于昔时承诺净利润减去昔时实现净利润。且根据协定规定，韩毅等人需在审计申报出具后10个工作日内，向富临运业付出包管金。
你如果连商誉减置魅这么明摆着的雷都发明不了，大年夜业资格证是哪里混来的？你如果明明发清楚明了已经点燃引线的手雷，仍然号令股平易近买入增持，职业道德安在？
2015年和2016年，兆益科技净利润分别为291.85万、-783.5万。按此计算，韩毅等人在2015年和2016年，分别需向富临运业付出1008.15万及2783.5万包管金。
然则，悲催的工作产生了。本年8月9日，富临运业通知布告称，兆益科技原股东韩毅、李秀荣因涉嫌合同欺骗犯法被逮捕，韩毅等人存在无才能实施事迹补偿的可能。下图为面包财经对富临运业通知布告的截图：
本年前三季度，兆益科技已吃亏1187.44万元，这意味着，本年事尾商誉减值５滨已经无可避免。
然则，无论若何，审计师——信永中和，照样出具了标准无审计保存的审计申报。然则没多久，上市公司和审计师就被打脸了。
蒙眼狂推：券商号令股平易近买入，只字不提商誉减值风险
各位看官，到本年8月中旬，富临运业收购踩雷，商誉减值已经是板上钉钉的工作。上市公司已经发通知布告明白说，事迹补偿竽暌剐可能掉?。明眼人都知道，投资风险那不是一点点。
